目錄

概覽

1、收入及成本調(diào)查與估算

2、企業(yè)經(jīng)營(yíng)周期調(diào)查與估算

3、費(fèi)用及利潤(rùn)調(diào)查

4、貨幣資金調(diào)查

5、應(yīng)收賬款和預(yù)收賬款調(diào)查

6、應(yīng)付賬款和預(yù)付賬款調(diào)查

7、存貨、生產(chǎn)場(chǎng)地和固定資產(chǎn)調(diào)查

8、負(fù)債情況調(diào)查

9、負(fù)債能力分析

10、企業(yè)的運(yùn)營(yíng)及資金需求調(diào)查

小結(jié)

概覽

本人就職于一家國(guó)有大型銀行，入職后從事信貸崗位四年多，主要工作內(nèi)容為受理中小企業(yè)授信。

2013年至2017年間，我經(jīng)歷了當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)下行，民營(yíng)企業(yè)授信風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)席卷了當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)，從而殃及已發(fā)放貸款質(zhì)量，形成銀行資產(chǎn)的大面積壞賬，帶來巨大的損失。由于這些因素，在過去幾年中我維護(hù)的客戶也大幅減少。期間除一筆貸款進(jìn)行過資產(chǎn)重組后順利回收外，其余均及時(shí)避免了回收風(fēng)險(xiǎn)。

近段時(shí)間來對(duì)這幾年的工作經(jīng)歷也進(jìn)行了反思，我漸漸領(lǐng)悟到中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)并非不可控，而是無法采用常規(guī)方式對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行衡量。

總的說來，中小企業(yè)最大的難點(diǎn)在于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表可信度較低，甚至沒有可信度，故基于財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行的定量分析及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)失真，并不能真實(shí)反映客戶的經(jīng)營(yíng)情況和風(fēng)險(xiǎn)程度。這并不意味著財(cái)務(wù)分析不適用于中小企業(yè)，但我們需要轉(zhuǎn)變思路變更方法。對(duì)于中小企業(yè)，采用基于現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查結(jié)合企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作，反推財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的方式進(jìn)行往往能看到一些真實(shí)情況。

現(xiàn)借此機(jī)會(huì)將這幾年工作中關(guān)于中小企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查的定量分析的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行總結(jié)，與各位讀者進(jìn)行交流。

下面我將圍繞10個(gè)方面，對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表中可能涉及的現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查問題作出分享。也要強(qiáng)調(diào)這僅僅也只是中小企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)管控的一部分，且該定量分析是粗糙的，僅具備一定的參考作用，同時(shí)歡迎大家指正和補(bǔ)充。

根據(jù)以上原因得出，該套報(bào)表并不能讓我們否認(rèn)企業(yè)的整體經(jīng)營(yíng)情況，它是掌握企業(yè)發(fā)票流的重要參考依據(jù)。其中收入、成本、折舊和稅款四項(xiàng)對(duì)我們分析具備重要的參考意義。

在該套報(bào)表中的銷售收入是應(yīng)稅銷售額，對(duì)企業(yè)收入判斷具有重要的意義。應(yīng)稅銷售額正常情況下低于或等于真實(shí)銷售收入，例外情況將在后文說明。根據(jù)向稅務(wù)局有關(guān)人士咨詢的情況：該應(yīng)稅銷售額占真實(shí)銷售收入比例不會(huì)太低，否則稅務(wù)局系統(tǒng)內(nèi)可能產(chǎn)生預(yù)警，并前往企業(yè)進(jìn)行稽核。應(yīng)稅銷售額可以通過客戶報(bào)稅系統(tǒng)進(jìn)行查詢，同時(shí)進(jìn)入企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)進(jìn)行核驗(yàn)，但是這并不是萬無一失的。高手是在民間的，以前遇到過一家企業(yè)不僅在財(cái)務(wù)軟件系統(tǒng)內(nèi)偽造了一套賬務(wù)，還在電腦上偽造了稅務(wù)局報(bào)稅網(wǎng)站，該方式取信了多家銀行客戶經(jīng)理，并成功獲得到融資支持。

所以前往稅務(wù)局進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查是有必要的，大多數(shù)稅務(wù)局可以對(duì)外提供企業(yè)的完稅證明，部分稅務(wù)局甚至可提供企業(yè)報(bào)稅的納稅申報(bào)表，該完稅證明可以與前期取得的納稅申報(bào)表及其他相關(guān)稅務(wù)信息相佐證，但是數(shù)字不一定吻合。如果完稅證明納稅額小于納稅申報(bào)表應(yīng)納稅額，差額部分為應(yīng)交稅款。如果完稅證明納稅額大于納稅申報(bào)表應(yīng)納稅額，則是預(yù)交稅款。成本同樣可以用以上方式看出。

稅務(wù)核實(shí)中重要核查要點(diǎn)未甄別循環(huán)虛開增值稅票，提高應(yīng)稅銷售額的情況。舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子：A公司向B公司開立增值稅票，B公司向C公司開立增值稅票，C公司向A公司開立增值稅票，這樣可以同時(shí)抬高三家企業(yè)應(yīng)稅銷售額，成本較低。識(shí)別要點(diǎn)為：1、購買價(jià)和銷售價(jià)較為接近；2、大多數(shù)情況下三家企業(yè)均在本地或異地但距離不遠(yuǎn)；3、無法做到發(fā)票流、現(xiàn)金流和物流合一。

以上是關(guān)于應(yīng)稅銷售額的調(diào)查方式，應(yīng)稅銷售額可以作為企業(yè)銷售收入保守分析的依據(jù)，在結(jié)合當(dāng)?shù)囟悇?wù)局稽核力度也可對(duì)企業(yè)銷售收入進(jìn)行大體估算。如果要求更準(zhǔn)確的結(jié)果，則需結(jié)合銀行流水和物流情況進(jìn)行核查：

中小企業(yè)在結(jié)算上有個(gè)規(guī)律，如果不涉及報(bào)稅的結(jié)算，現(xiàn)金流一般不會(huì)通過對(duì)公賬戶。正常情況下對(duì)公賬戶貸方發(fā)生額會(huì)大于應(yīng)稅銷售額，如果對(duì)公賬戶貸方發(fā)生額小于應(yīng)稅銷售額，則說明企業(yè)可能存在虛開發(fā)票的情況。為從現(xiàn)金流角度核查企業(yè)銷售收入，我們需要收集企業(yè)結(jié)算涉及賬戶的流水，包括對(duì)公流水和個(gè)人賬戶用于企業(yè)結(jié)算的流水。對(duì)銷售收入的計(jì)算并不是簡(jiǎn)單地將流水貸方發(fā)生額進(jìn)行加總，而是將有效貸方發(fā)生額減去有效借方發(fā)生額。有效貸方發(fā)生額和有效借方發(fā)生額的判斷方式為：首先梳理企業(yè)下游客戶，將下游客戶中可能結(jié)算的對(duì)手列出清單（包含企業(yè)和個(gè)人）；然后結(jié)合企業(yè)會(huì)計(jì)憑證中銀行回單及個(gè)人賬戶銀行回單在銀行流水中進(jìn)行勾選；最后將勾選出的貸方發(fā)生額減去借方發(fā)生額，即可大體判斷企業(yè)收入情況。同樣方式可以大體得出企業(yè)采購成本。

從物流角度推導(dǎo)的方法一共兩種：一種為運(yùn)輸費(fèi)用推導(dǎo)，較適用于調(diào)查企業(yè)承擔(dān)上游或下游全額物流費(fèi)用的情形。首先收集相關(guān)物流費(fèi)用結(jié)算單據(jù)（包含對(duì)公結(jié)算的和個(gè)人賬戶結(jié)算的），然后對(duì)交易對(duì)手進(jìn)行列表分類，根據(jù)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)價(jià)格推導(dǎo)運(yùn)輸單價(jià)，將運(yùn)費(fèi)結(jié)算費(fèi)用處于運(yùn)輸單價(jià)可推導(dǎo)與對(duì)手的交易量，根據(jù)交易量即可推導(dǎo)出銷售額或進(jìn)貨量。該方式估算的收入或成本可能大于實(shí)際銷售收入或成本，因?yàn)槊寇嚥灰欢ㄟ_(dá)到運(yùn)載上限，該測(cè)算結(jié)果的主要意義用于佐證通過現(xiàn)金流測(cè)算的結(jié)果。

另一種為存貨流量估算，主要收集企業(yè)存貨管理系統(tǒng)和相關(guān)賬本數(shù)據(jù)，統(tǒng)計(jì)存貨入庫和出庫總額。該方式局限性較低，可以直接對(duì)毛利潤(rùn)進(jìn)行估算，但對(duì)于存在部分未經(jīng)過倉儲(chǔ)的商品則無法統(tǒng)計(jì)，退貨或者蓄意出入庫導(dǎo)致統(tǒng)計(jì)偏差。

至于對(duì)合同進(jìn)行收集和調(diào)查，我在實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)在合同管理上極為不規(guī)范，且合同作假成本低，對(duì)企業(yè)購銷合同的審查只能可作為參考。在合同調(diào)查中，看到合同原件是最低要求，如果可以的話，是有必要向合同交易對(duì)手進(jìn)行核實(shí)。

以上列舉了多種收入成本調(diào)查方法，分別從發(fā)票流、現(xiàn)金流和物流三個(gè)角度出發(fā)，但每種調(diào)查方法均存在一定的局限性，在調(diào)查中需要對(duì)以上調(diào)查方法進(jìn)行綜合分析甄別，才能基本掌握企業(yè)收入和成本情況。

生產(chǎn)倉儲(chǔ)周期為企業(yè)獲得原料后生產(chǎn)出來倉儲(chǔ)到出庫之間的時(shí)間，分為生產(chǎn)周期和倉儲(chǔ)周期。生產(chǎn)周期為從原料成為成品的時(shí)間，這可以通過對(duì)企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)觀察以及詢問工人得出；倉儲(chǔ)周期為成品在倉庫中儲(chǔ)存的平均時(shí)間，可以通過倉庫庫存總量除以每日平均出貨量或者進(jìn)貨量得出，以上數(shù)據(jù)可通過企業(yè)庫管系統(tǒng)或者相關(guān)賬本得到。

下游周期是指企業(yè)與下游客戶結(jié)算的周期，我們對(duì)于下游結(jié)算分為現(xiàn)款后貨，為收到款項(xiàng)至出庫為止，為負(fù)周期。先貨后款，為企業(yè)發(fā)出貨物至對(duì)方支付結(jié)算款項(xiàng)為止。計(jì)算方式與上游周期基本一致。

經(jīng)營(yíng)周期計(jì)算方式為：上游結(jié)算周期+生產(chǎn)倉儲(chǔ)周期+下游結(jié)算周期。

利潤(rùn)的計(jì)算方式為：收入-成本-費(fèi)用-稅款 

在以上估算方式不一定適用于所有的中小企業(yè)，例如運(yùn)輸費(fèi)用，部分企業(yè)可能已經(jīng)計(jì)入成本，可能作為費(fèi)用列支，也可能運(yùn)輸未開具發(fā)票。以上只是提供一個(gè)估算企業(yè)能否賺錢，能賺多少錢的思路。

如果計(jì)算出來的利潤(rùn)率低于信貸資金成本，是否就能證明企業(yè)使用信貸資金是不劃算的，那么企業(yè)申請(qǐng)授信是否就是不合理的行為？在回答這個(gè)問題前，我們需要明白企業(yè)內(nèi)流轉(zhuǎn)的資金是有周期的。例如企業(yè)購買商品加工后銷售，款項(xiàng)用于采購原料到銷售回籠所花費(fèi)的時(shí)間就是資金周轉(zhuǎn)天數(shù)，大多數(shù)中小企業(yè)資金一年可周轉(zhuǎn)多次（周轉(zhuǎn)次數(shù)計(jì)算方式為：360/企業(yè)經(jīng)營(yíng)周期），而貸款利率報(bào)價(jià)是年化的。只有利潤(rùn)率乘以一年周轉(zhuǎn)次數(shù)小于資金成本，才能說明企業(yè)借貸并不經(jīng)濟(jì)。

關(guān)于貨幣資金調(diào)查主要關(guān)注點(diǎn)在流量、存量和異常情況三個(gè)方面。

在流量方面，對(duì)公結(jié)算流水需要結(jié)合企業(yè)現(xiàn)金日記賬和相關(guān)會(huì)計(jì)憑證進(jìn)行調(diào)查，在上文收入成本調(diào)查及費(fèi)用調(diào)查中已經(jīng)闡述，不再多做說明?？蓪⒐催x的收入流水按企業(yè)經(jīng)營(yíng)周期進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，更直觀地觀察企業(yè)經(jīng)營(yíng)收入變動(dòng)情況。

在存量方面，和會(huì)計(jì)科目不一樣的是：我們調(diào)查的重點(diǎn)并不是時(shí)點(diǎn)的余額，而是日均的余額，而日均余額我們需要按經(jīng)營(yíng)周期進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。例如我們統(tǒng)計(jì)企業(yè)18個(gè)月的流水，而經(jīng)營(yíng)周期為3個(gè)月，我們將流水從開始按3個(gè)月一個(gè)周期進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，一共會(huì)有6個(gè)日均余額。我們可以對(duì)6個(gè)日均余額情況進(jìn)行分析，如果處于相差不大，企業(yè)經(jīng)營(yíng)處于平穩(wěn)狀態(tài)；如果存在異常起伏，企業(yè)可能結(jié)算或經(jīng)營(yíng)上存在波動(dòng)；如果日均余額遞減，則說明企業(yè)資金逐漸趨緊，要關(guān)注企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況。

在異常情況方面，主要關(guān)注企業(yè)非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目的入賬和出賬。具體方法為：在上文中，我們已經(jīng)對(duì)成本收入流水進(jìn)行了勾選，除以上流水以外，要對(duì)其余大額進(jìn)賬出賬進(jìn)行調(diào)查。如果企業(yè)出現(xiàn)對(duì)月的且大數(shù)一致的款項(xiàng)進(jìn)出或每月固定時(shí)間款項(xiàng)進(jìn)出，則需重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)是否涉及民間借貸。

對(duì)于應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款，一般方式是對(duì)企業(yè)欠款情況進(jìn)行詢問記錄，在必要時(shí)可對(duì)欠款方進(jìn)行核實(shí)，但這個(gè)方法具有一定的局限性，首先這僅僅是時(shí)點(diǎn)余額，存在一定的偶然性；其次，核實(shí)方式簡(jiǎn)單，核實(shí)結(jié)果可信度較差。在上文中我們已經(jīng)計(jì)算出了下游結(jié)算周期和銷售收入，那么通過以上兩個(gè)指標(biāo)，我們可以輕易計(jì)算出平均應(yīng)收款的金額。

平均應(yīng)收賬款=銷售收入/360/下游結(jié)算周期

在上述計(jì)算中，忽視了預(yù)收賬款結(jié)算方式，主要原因?yàn)轭A(yù)收賬款對(duì)于調(diào)查的中小企業(yè)來說不具備信用風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)收賬款結(jié)算方式可以拆解為先款后貨+現(xiàn)款現(xiàn)貨/先貨后款兩種結(jié)算方式的組合。計(jì)算的平均應(yīng)收賬款已經(jīng)綜合了應(yīng)收賬款和預(yù)收賬款兩項(xiàng)。

如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，對(duì)下游結(jié)算方式簡(jiǎn)單，我們也可以通過應(yīng)收款的余額和結(jié)算周期反推企業(yè)經(jīng)營(yíng)收入。具體計(jì)算方式為：銷售收入=應(yīng)收賬款余額*360/結(jié)算周期。

調(diào)查方式和計(jì)算方式與應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款類似，同樣的也對(duì)以上兩項(xiàng)進(jìn)行了綜合為平均應(yīng)付款。

平均應(yīng)付賬款=營(yíng)業(yè)成本/360/下游結(jié)算周期

同樣可以反推營(yíng)業(yè)成本。計(jì)算方式為：營(yíng)業(yè)成本=應(yīng)付賬款余額*360/結(jié)算周期。

存貨和生產(chǎn)場(chǎng)地調(diào)查的首要是對(duì)場(chǎng)地所有權(quán)和使用權(quán)進(jìn)行確認(rèn)，在走訪場(chǎng)地的時(shí)候，除對(duì)工人及庫管人員進(jìn)行詢問，必須在場(chǎng)地附近進(jìn)行調(diào)查，詢問多個(gè)附近居民場(chǎng)地使用情況。對(duì)于存貨主要從量和質(zhì)兩個(gè)角度進(jìn)行調(diào)查：

從量的角度是通過對(duì)存貨現(xiàn)場(chǎng)查看和估算，從存量和流量?jī)蓚€(gè)方面來進(jìn)行。存量方面在條件允許的條件下，要對(duì)存貨數(shù)量進(jìn)行清點(diǎn)，針對(duì)量大品種單一，可以從體積上進(jìn)行估算；如果種類繁多，難以清點(diǎn)，可以從企業(yè)倉儲(chǔ)管理系統(tǒng)或存貨賬本中導(dǎo)出存貨明細(xì)，然后對(duì)部分種類存貨進(jìn)行抽查驗(yàn)證。流量方面可以按結(jié)算周期進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，能夠直觀看到中物流變動(dòng)情況，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況有個(gè)側(cè)面反映。在流量統(tǒng)計(jì)上，需要花費(fèi)較多天數(shù)和時(shí)間，主要目的是采用隨機(jī)抽查方式對(duì)企業(yè)流量進(jìn)行驗(yàn)證。

從質(zhì)的角度是通過對(duì)單位貨品進(jìn)行查看，包含產(chǎn)品質(zhì)量和生產(chǎn)日期兩個(gè)方面。產(chǎn)品質(zhì)量主要針對(duì)存貨價(jià)值核定，在調(diào)查前需要對(duì)企業(yè)產(chǎn)品相關(guān)參數(shù)及外觀情況進(jìn)行掌握，例如原煤根據(jù)熱值和含硫量不一呈現(xiàn)不同的外觀，價(jià)格也不一。從生產(chǎn)日期方面來說，時(shí)間越久，貨品可能存在滯銷積壓等情況；可以與保質(zhì)期進(jìn)行對(duì)比，如果保質(zhì)期剩余比例低，則存貨存在積壓和壞賬的可能。